近來(lái)，光伏逆變器市場(chǎng)迎來(lái)快速發(fā)展。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)表示，到2025年，全球光伏逆變器的新增裝機(jī)量有望達(dá)到330GW。
光伏逆變器市場(chǎng)的快速發(fā)展也意味著，市場(chǎng)對(duì)于IGBT（光伏逆變器核心器件）的需求也在快速增加。
IGBT（全稱Insulate-Gate Bipolar Transistor）也叫絕緣柵雙極型晶體管，是光伏逆變器的核心器件。IGBT模塊占光伏逆變器價(jià)值量的15%至20%，不同的光伏電站需要的IGBT產(chǎn)品略有不同，比如集中式光伏主要采用IGBT模塊，而分部式光伏主要采用IGBT單管或模塊。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受益于下游光伏逆變器市場(chǎng)的發(fā)展，IGBT的市場(chǎng)規(guī)模有望突破百億元。
浙商證券分析稱，按照IGBT占組串式逆變器和集中式逆變器BOM成本（指財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)BOM中每個(gè)自制件或外購(gòu)件的成本來(lái)確定最終產(chǎn)品的成本，BOM全稱Bill of Materials）的18%和15%計(jì)算，預(yù)計(jì)全球光伏逆變器用IGBT市場(chǎng)規(guī)模將以17.6%的增速擴(kuò)大，到2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到102.7億元。
但是，目前IGBT市場(chǎng)正面臨供給嚴(yán)重不足的困境。私募公司敦和資管在6月底的報(bào)告中指出，2022年全球IGBT的產(chǎn)能可以支撐60GW至70GW的新增光伏裝機(jī)量，如果光伏需求超預(yù)期，IGBT缺貨的現(xiàn)象將進(jìn)一步加劇，成為制約光伏裝機(jī)的瓶頸。
今年上半年以來(lái)，海外IGBT大廠安森美半導(dǎo)體（ON.O）、英飛凌（IFNNY.F）等紛紛傳來(lái)消息稱其訂單已經(jīng)飽和，不再承接新訂單。實(shí)際上，雖然中國(guó)的光伏行業(yè)占到全球八成的產(chǎn)能，但是此前應(yīng)用于光伏的IGBT用的全部是這些海外廠家的芯片。
IGBT市場(chǎng)的持續(xù)缺貨為國(guó)產(chǎn)企業(yè)提供了機(jī)遇，今年開(kāi)始，中國(guó)的IGBT企業(yè)開(kāi)始大量地接到來(lái)自光伏側(cè)的訂單。
“現(xiàn)在IGBT市場(chǎng)嚴(yán)重供不應(yīng)求，而海外大廠對(duì)待擴(kuò)產(chǎn)的態(tài)度又比較謹(jǐn)慎，產(chǎn)能增量不足以消化供需缺口，這些因素可以說(shuō)是國(guó)產(chǎn)IGBT企業(yè)實(shí)現(xiàn)‘進(jìn)口替代’的‘東風(fēng)’了。” 一位光伏業(yè)內(nèi)人士告訴[敏感詞]財(cái)經(jīng)記者，“從去年開(kāi)始，以陽(yáng)光電源（300274.SZ）、固德威（688390.SH）等為代表的一些下游光伏逆變器廠商積極放量導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)的IGBT產(chǎn)品，估計(jì)今年開(kāi)始，國(guó)產(chǎn)IGBT廠商開(kāi)始大量接到光伏企業(yè)的訂單了。”
一位處在IGBT產(chǎn)業(yè)鏈下游的光伏逆變器供應(yīng)商在接受[敏感詞]財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示：“半導(dǎo)體芯片聽(tīng)起來(lái)好像很高端，實(shí)際上在IGBT，尤其是單管這塊本身的設(shè)計(jì)并不復(fù)雜。國(guó)產(chǎn)企業(yè)隨著‘量’的不斷上升，工藝也比較穩(wěn)定，生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)高度自動(dòng)化，跟外資品牌量產(chǎn)出來(lái)的基本上越來(lái)越接近了。”
“為什么外資會(huì)相應(yīng)地縮減IGBT單管的產(chǎn)能？因?yàn)樗麄円仓溃袊?guó)國(guó)產(chǎn)的將來(lái)一定不比他們差，價(jià)格甚至比他們優(yōu)，所以他們沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。但是，我們的中國(guó)廠商要想完成國(guó)產(chǎn)化替代，首先必須要把IGBT模塊、碳化硅這一塊都齊整了才能夠跟人家追趕、并肩。 ”上述光伏逆變器供應(yīng)商告訴[敏感詞]財(cái)經(jīng)記者。
目前來(lái)看，可能替代英飛凌、安森美半導(dǎo)體、羅姆半導(dǎo)體等海外IGBT大廠的國(guó)產(chǎn)IGBT廠商“種子選手”包括，斯達(dá)半導(dǎo)（603290.SH）、士蘭微（600460.SH）、新潔能（605111.SH）、華潤(rùn)微（688396.SH）、時(shí)代電氣（688187.SH）、聞泰科技（600745.SH）等。
“國(guó)產(chǎn)IGBT產(chǎn)品正在陸續(xù)進(jìn)入主流逆變器廠商供應(yīng)名單。”國(guó)產(chǎn)IGBT龍頭斯達(dá)半導(dǎo)此前在投資者平臺(tái)公開(kāi)回復(fù)稱，“2021年，公司使用自主IGBT芯片的模塊和分立器件已在國(guó)內(nèi)主流光伏逆變器廠家如陽(yáng)光電源的大批量裝機(jī)應(yīng)用，預(yù)計(jì)接下來(lái)公司的市場(chǎng)份額會(huì)持續(xù)增加。”
另一國(guó)內(nèi)IGBT廠商士蘭微的相關(guān)人員表示：“IGBT訂單確實(shí)很多，我們已經(jīng)滿產(chǎn)了，現(xiàn)在重點(diǎn)聚焦在高端客戶和高門(mén)檻市場(chǎng)。”
華潤(rùn)微方面也坦言，來(lái)自光伏行業(yè)的需求增加明顯，IGBT訂單增速太快，我們有些做不過(guò)來(lái)。
此外，國(guó)內(nèi)政策端的重視也是國(guó)產(chǎn)IGBT實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的“東風(fēng)”之一。
[敏感詞]財(cái)經(jīng)記者注意到，2021年，我國(guó)發(fā)布了《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》。綱要明確要求，集中優(yōu)勢(shì)資源攻關(guān)關(guān)鍵元器件零部件和基礎(chǔ)材料等行業(yè)，重點(diǎn)指出需要攻關(guān)IGBT和碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體的發(fā)展。
截至[敏感詞]財(cái)經(jīng)記者發(fā)稿，A股的IGBT概念板塊微漲，派瑞股份（300831.SZ）、朗進(jìn)科技（300594.SZ）、比亞迪（002594.SZ）、TCL中環(huán)（002129.SZ）等個(gè)股領(lǐng)漲。
